+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Синдицированное кредитование современные аспекты развития

Синдицированное кредитование современные аспекты развития

Введение к работе Актуальность темы исследования Задачи, стоящие перед экономикой России, требуют активного выхода российских заемщиков на отечественный и международные рынки капиталов. Синдицированный кредит, широко распространенный в международной практике, в России пока не только является необычным для коммерческих банков видом деятельности, но и известно большинству из них только теоретически. Причина этого заключается в том, что синдицированный кредит может нормально развиваться лишь в условиях стабильной экономики, состоявшегося и надежного банковского сектора, годами и десятилетиями наработанных и многократно проверенных деловых связей между банками, инвесторами, их партнерами. В настоящее время в России сложились условия, объективно способствующие дальнейшему развитию рынка синдицированных кредитов, как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое кредитование промышленности с целью дальнейшего экономического роста. На сегодня объем кредитования реального сектора экономики банками превысил собственные средства кредитных организаций в России. Но даже при наличии ресурсов банк не всегда может прокредитовать дорогостоящий проект, в частности, из-за существующих нормативных ограничений.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Синдицированное кредитование в России и СНГ

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Управление товарными запасами в условиях постоянных рисков и неопределенности. Вебинар Forecast NOW!

Правовая конструкция синдицированного кредита : автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Синдицированное кредитование получило широкое распространение в международной банковской практике [1].

В Российской Федерации синдицированное кредитование также активно развивается. Несмотря на то, что рынок синдицированного кредитования в нашей стране возник более 20 лет назад, до сих пор его объемы остаются незначительными [2]. Во многом это обусловлено несовершенством действующего российского законодательства, отсутствием научных исследований в указанной области, устоявшейся судебной практики, а также единых стандартов оформления договорной документации и принципов структурирования сделок.

В результате при заключении большинства сделок используется английское, французское, немецкое или швейцарское право [3]. Вместе с тем в последние годы в нашей стране начали формироваться экономические, организационные и правовые предпосылки для развития синдицированного кредитования и увеличения числа сделок, заключенных по российскому праву. Так, одной из приоритетных задач, закрепленных в Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до года, было дальнейшее развитие механизма синдицированного кредитования [4].

В Основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на период годов отмечается, что использование механизма синдицированного кредитования позволяет заемщикам удовлетворять потребность в привлечении крупных кредитов, а кредиторам 3 предоставляет доступ к обслуживанию крупных клиентов, а также способствует диверсификации их кредитных портфелей.

Несмотря на указанные преимущества в современной России сегмент синдицированного кредитования развит недостаточно [5]. В связи с этим одним из приоритетных направлений деятельности Банка России на плановый период является проведение мероприятий по устранению ограничений, сдерживающих развитие синдицированного кредитования, и дальнейшему развитию данного сегмента рынка. Кроме того, за последнее время произошли глобальные преобразования в отечественном законодательстве, прежде всего, в гражданском законодательстве Российской Федерации.

В российском праве получили распространение новые институты, заимствованные из зарубежных правопорядков, которые предоставили участникам коммерческого оборота новые возможности для заключения сложных структурированных сделок. Судебной практикой выработаны принципиально новые подходы и правовые позиции в области обязательственного права. Указанные изменения общегражданского регулирования общественных отношений, а также назревшие потребности банковской практики сделали возможным и своевременным проведение комплексных исследований в области правовой теории синдицированного кредитования, а также разработку конструкции синдицированного кредита, адекватной российскому правопорядку.

Теория синдицированного кредита в российской доктрине начала формироваться недавно, и первоначально основное внимание исследователей было сосредоточено на анализе его экономической природы, характеристике наиболее существенных свойств, составляющих качественное отличие данного явления хозяйственного оборота.

Во многих экономических статьях М. Алексейчук, В. Ануфриев, И. Дун, В. Громковский, М. Грядунова, В. Мехряков, А. Ольшаный, Р. Пивков, Г. Сухушина, Д. Титов и др. Пигарев, А. Бояренков, О. Григорьева, Ю. Данилина, А. Семенова проанализированы практика и технология предоставления синдицированных кредитов в России и за рубежом. Среди недавних экономических исследований проблем синдицированного кредитования особо следует отметить диссертационную работу А.

В отечественной юридической литературе синдицированный кредит долгое время не был предметом комплексных теоретических исследований.

С начала х годов можно назвать лишь несколько научных статей, опубликованных в периодических юридических изданиях, которые посвящены отдельным аспектам синдицированного кредитования. Авторами указанных статей являются Я. Акимов, А. Буркова, А. Заливако, А. Качалова, Н. Лобанова, Н. Ранних, А. Саркисянц, А. Среди немногочисленных работ, посвященных проблемам правового регулирования синдицированного кредитования, следует отметить 5 диссертационное исследование А.

В этой работе впервые в отечественной цивилистической науке предложено комплексное исследование правовой природы синдицированного кредита.

Еще одной работой, внесшей значительный вклад в развитие российской правовой доктрины синдицированного кредита, является монографическое исследование Д. В этой работе исследованы особенности кредитного договора в английском и российском праве, а также высказана точка зрения относительно правовой природы и содержания договора синдицированного кредита. Особое значение для развития представлений о синдицированном кредите в российской литературе имеют работы О.

Иванова, посвященные сравнительно-правовому исследованию правовой конструкции синдицированного кредита. Теоретической основой диссертационного исследования стали работы по общей теории обязательств: М. Агаркова, В. Белова, М. Брагинского, А. Викулина, В. Витрянского, Ю. Гамбарова, Е. Годемэ, Б.

Гонгало, Л. Ефимовой, О. Иоффе, О. Красавчикова, П. Крашенинникова, Л. Лунца, Д. Мейера, И. Новицкого, Л. Новоселовой, К. Победоносцева, С. Сарбаша, А. Сергеева, Е. Суханова, Ю.

Толстого, П. Цитовича, Г. Шершеневича и др. Наиболее полно доктрина синдицированного кредита разработана в зарубежной литературе. Вопросу организации сделок по синдицированному кредитованию посвящены работы Godlewski С, Harjoto М. Сравнением синдицированных кредитов с другими инструментами финансирования занимались Altunbas Y. Юридические аспекты заключения сделок но предоставлению синдицированного кредита, получили отражение в работах Rhodes Т.

Необходимость разработки теоретической модели синдицированного кредита, адаптированной к российскому нраву, определяет цели и задачи настоящего исследования. Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются правоотношения, возникающие при заключении договоров синдицированного кредита на российском и международном финансовом рынке. Предметом исследования является совокупность гражданско-правовых договоров, являющихся составными элементами правовой конструкции синдицированного кредита, банковская практика заключения и исполнения сделок по синдицированному кредитованию.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью настоящего исследования является разработка теоретической конструкции синдицированного кредита на основе анализа российского и зарубежного законодательства и практики использования синдицированного кредита в международном коммерческом обороте, выявление противоречий и недостатков действующего регулирования, а также выработка рекомендаций по совершенствованию российского законодательства в целях повышения эффективности использования синдицированного кредита в экономической деятельности.

Методологическая основа исследования. Для достижения целей и задач исследования диссертантом применялись такие общенаучные методы познания как исторический, системно-структурный, диалектический, логический. При проведении обработки материала для исследования, а также анализа норм, регулирующих синдицированное кредитование, использовался формально-догматический и формально-юридический метод. Особое значение для подготовки диссертационного исследования имеет сравнительно-правовой метод познания и результаты проведенной диссертантом работы по переводу с английского и с немецкого языка стандартной рыночной документации по синдицированному кредитованию.

Нормативную и эмпирическую основу исследования составили федеральные законы, подзаконные нормативные правовые акты Российской Федерации и практика их применения в сфере кредитных правоотношений, правовые позиции Верховного Суда Российской Федерации и Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, стандартные формы договорной документации для синдицированного кредитования Лондонской ассоциации кредитного рынка, стандартные формы договорной документации, разработанные Ассоциацией региональных банков России для российского 8 рынка синдицированного кредитования, материалы судебной и правоприменительной практики.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что в нем предложена новая правовая конструкция синдицированного кредита, адаптированная к российскому праву и потребностям российской банковской практики. На основе всестороннего анализа международных рыночных стандартов синдицированного кредитования, нормативных правовых актов Российской Федерации и практики их применения выявлены пробелы и недостатки существующей системы нормативного регулирования, препятствующие развитию синдицированного кредита как одной из наиболее удобных форм мультибанковского финансирования.

В диссертационном исследовании сформулированы и обоснованы новые теоретические и практические выводы и предложения, которые нашли отражение в положениях, выносимых на защиту. Положения, выносимые на защиту, содержащие новизну или элементы новизны: 1. Диссертант доказал, что стандартный договор синдицированного кредита, разработанный Лондонской ассоциацией кредитного рынка Loan Market Association, LMA для европейского рынка и Ассоциацией региональных банков России для российского внутреннего рынка, можно квалифицировать в качестве примерных условий примерного договора.

Стандартный договор синдицированного кредита представляет собой примерный договор, содержащий общие условия, которые широко применяются участниками финансового рынка при структурировании синдицированных сделок. Такой договор не является обязательным для применения кредитными организациями в отношениях с заемщиками по синдицированному кредиту. Условия стандартного договора синдицированного кредита могут быть модифицированы с учетом специфики конкретной сделки, а также потребностей ее участников.

Диссертантом сформулировано понятие договора об организации синдицированного кредита и определены его правовые особенности. По договору об организации синдицированного кредита уполномоченное заемщиком лицо организатор синдиката обязуется сформировать синдикат кредиторов с целью последующего предоставления заемщику синдицированного кредита, а заемщик обязуется оплачивать услуги организатора синдиката и оказывать необходимое содействие в организации синдицированного кредита.

Договор об организации синдицированного кредита с точки зрении его правовой природы является разновидностью агентского договора, сконструированного по модели договора комиссии.

Правовая конструкция синдицированного кредита : автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Синдицированное кредитование получило широкое распространение в международной банковской практике [1]. В Российской Федерации синдицированное кредитование также активно развивается.

Анализ зарубежного опыта синдицированного кредитования и возможность его применения в России Введение к работе Актуальность темы исследования. Проблема недостатка инвестиций остается актуальной для современной российской экономики. Износ основных фондов в некоторых отраслях достиг критического порога, что обусловлено недостаточными инвестиционными возможностями предприятий. Потребности реального сектора экономики в инвестициях для расширения капитальных вложений и прироста оборотных средств требуют создания эффективной кредитной системы, ее совершенствования.

Вы точно человек?

Российского экономического университета им. Плеханова г. Отмечаются проблемы и сложности его внедрения в практику работы банковского сектора. Определены пути совершенствования правовой базы синдицированного кредитования Ключевые слова: синдицированный кредит , законодательная база , кредитные риски УДК Хотя удельный вес банковских кредитов в структуре инвестиций в основной капитал предприятий в последние годы увеличился, его уровень остается невысоким, так как инвестиционные возможности коммерческих банков существенно ограничены наметившейся тенденцией отставания капитализации банковского сектора от роста объема его операций, что ведет к снижению достаточности капитала банков.

Кожуховская А. Кожуховская, С. Макаркин Н. Макаркин, В. Митрохин, И.

Факторы качества синдицированного кредита: - возможность продажи кредита на вторичном рынке; - обеспечение кредита; - прозрачность информации о заемщике.

Эта конференция объединила представителей банков и заемщиков общей целью — обсудить последние тенденции и перспективы развития рынка синдицированных кредитов, обменяться мнениями и профессиональным опытом. Андрей Беляков, управляющий директор Управления секьюритизации и синдикации банка ВТБ, основываясь на своем опыте, рассказывал о процессе организации синдицированного кредита, о вариантах обеспечения и требованиях к потенциальному заемщику. Российское законодательство и английское право — как они регулируют процесс привлечения синдицированного кредита? Как они влияют на структуру договора синдицированного кредита? В чем заключаются особенности налогообложения операций, связанных с привлечением кредита? Второй день мероприятия был практически полностью посвящен обсуждению последних тенденций на рынке синдицированных кредитов, причем как на первичном, так и вторичном рынке. Андрей Емелин, исполнительный вице-президент Ассоциации Российских Банков, выступил с приветственным словом и изложил взгляд АРБ на сложившуюся ситуацию. Николай Кащеев, начальник аналитического отдела казначейства банка ВТБ, провел анализ текущей ситуации на российском рынке синдицированного кредитования, и отметил основные тенденции, наметившиеся после кризиса ликвидности. В рамках пленарной сессии также были представлены практические кейсы по организации синдицированного кредита в банковском секторе. Для обсуждения вторичного рынка синдицированных кредитов была организовала открытая дискуссия, в которой приняли участие практически все спикеры второго дня.

Новикова, аспирант Московского государственного университета экономики, статистики и информатики В статье раскрываются отдельные правовые аспекты синдицированного кредитования в Российской Федерации. Ключевые слова: синдицированное кредитование, банк-агент, банк-участник, заемщик. В ситуации нестабильности на мировых рынках многие инструменты, позволявшие ранее получить достаточную для осуществления бесперебойной деятельности и новых проектов прибыль, такие как еврооблигации и различные ценные бумаги, в том числе и производные, оказываются максимально рискованными.

Проект предусматривает создание технопарка на территории Раменского района Московской области, основой и системообразующим элементом которого станет межотраслевой инжиниринговый центр точного приборостроения и интеллектуальных встраиваемых систем. Основными задачами технопарка являются: создание возможностей для запуска совместных инвестиционных проектов, в том числе упрощение доступа резидентов технопарка к финансовым ресурсам, а также широкого доступа к инновациям и новым технологическим решениям; снижение транзакционных издержек, обеспечивающих формирование предпосылок для реализации совместных кооперационных проектов и продуктивной конкуренции; привлечение в технопарк международных высокотехнологичных компаний в качестве резидентов, инвесторов и соучредителей технопарка с условием обязательной локализации производства; улучшение внешнеэкономической интеграции и рост международной конкурентоспособности резидентов технопарка за счёт включения технопарка и его резидентов в глобальные цепочки создания добавленной стоимости. Реализация соглашения будет способствовать созданию конкурентоспособной высокотехнологичной продукции, востребованной ключевыми производственными компаниями России, росту эффективности деятельности резидентов технопарка и созданию синергетического эффекта внутри технопарка, формированию новых технологий в области точного приборостроения и интеллектуальных встраиваемых систем.

.

Следовательно, его дальнейшее развитие позволит банкам расширить инструментарий их В. Дерябина указывает, что синдицированное кредитование должно . кредитования в его практическом и теоретическом аспектах.

.

.

.

.

.

.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Адриан

    Меня тоже волнует этот вопрос. Вы мне не подскажете, где я могу найти больше информации по этому вопросу?

  2. Мира

    Исключительный бред

© 2019 pcdk.org